Con base en la información financiera de Codimesa (Compañía Distribuidora de Medicamentos y Equipos Médicos), deben construir un breve diagnóstico financiero.
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8 comentarios:
Esta empresa, tiene problemas de liquediez en cuanto a la operación, pues el efectivo que genera, no alcanza a cubrir los requerimientos en capital de trabajo, y esto se deb a que los costos y gastos por pagar aumentaron en un 653.8%, afectando al pasivo operativo.
Los ingresos operacionales crecieron en la misma magnitud de los activos operacionales, lo cual en indica que tanto para el año dos como para el uno, por cada peso que la empresa tiene en activos operativos, es capaz de vender hasta 2.1 pesos.
El capital de trabajo aumento en un 15.4%, aunque la empresa mejoro la gestión de inventarios, la gestión en recaudo de cartera disminuyo lo cual genera que la empresa reciba efectivo en un mayor tiempo.
En conclusión la empresa tiene problemas de liquidez en la operación, mas no de utilidad pues esta ha aumentado en un 376% aproximadamente, y esto se debe a que la plata no esta entrando en efectivo, pues la eficiencia en la gestión de recaudo ha disminuido.
Se nota un nivel de endeudamiento de la empresa casi normal 49%, y este se debe mas a la financiación del capital de trabajo, pues es mayor que la financiación del capital fijo. Aunque este ha aumentado.
CARLOS IVAN GOMEZ
LA EMPRESA CODIMESA
La empresa ha decidido aumentar la financiación por medio de sus proveedores que con terceros (bancos), también se ve que la empresa tiene bastante cuentas por cobrar y esta perdiendo productividad en este indicador por que pasaron las cuentas por cobrar de un 35% a 38% y pero ha bajado sus inventarios lo cual es productivo para la empresa y en este indicador esta bien
Por otro lado la empresa la empresa operativamente se esta financiando mas ya que su pasivo operativo aumento de en un 44. 20% también la empresa esta siendo productiva ya que su capital fijo esta mas bajo que su capital neto operativo lo cual indica que es muy productiva la empresa
La empresa atiene un nivel de endeudamiento el caula ha crecido un 14.47% pero la empresa esta bajando sus inventarios y esta teniendo altas cuenta por cobrar y esta bajando su endeudamiento con terceros pero esta aumentando el endeudamiento con sus proveedores lo cual le puede salir menos costoso que con terceros.
Esta teniendo alta rentabilidad en sus utilidades el ingreso operacional esta subiendo (14.4%) mas que sus costos de ventas (12.2%)
Esteban C Tllz
En la utilidad neta se noto un incremento con respecto a el año anterior favorable. respaldada por el incemento a su vez de un aumento en el patrimonio. ademas de el aumento favorable en las ventas.
En martgen ebitda: el margen EBITDA aumento de un 24.0 a un 58.6 lo que significa que la empresa tiene mas liquidez en efectivo puesto que por cada 100 pesos de ventas la operacion de la empresa deja 58.6 pesos.
quiere decir q es un 34.6% mas liquidez en efectivo.
Productividad de KTNo: en la produtividad de trabajo neto operativo se observa un ligero aumento puesto que npasa de 3.6 a 3.9 lo que nos lleva a decir que para cada 100 pesos de ventas en la empresa se requiere para la
operacion normal de la misma $3.9 para el capital de trabajo.
PALANCA DE CRECIMIENTO = 58.6% / 3.9% = 15.02564 la palanca de crecimiento es bastana alta lo que nos quiere decir que la empresa esta funcionando de forma
eficaz y ademas esta recibviendo por cada peso que se gasta en KTNO esta recibiendo 15 pesos en efectivo por la operacion.
La rentabilidad operativa aumento muy favorablemente puesto que el margen operativo aumento en una proporcion buena y esto afecto a las ganancias de la empresa en la misma proporcion.
En cuanto a la operacion efectiva de la empresa se reflejaron que se realizaron pagos importantes para la empresa dejando asi efectivo restante al final del periodo.
Análisis CODIMESA:
La empresa logro para el año 2006 disminuir notablemente sus costos, logrando así un aumento del 449% en la utilidad operativa y del 692.2% en la utilidad Neta respecto al año 2005. Además la liquidez interpretada a través del ebtida también tuvo un aumento muy positivo del 145%. Su palanca de crecimiento fue del 0.15625, esto demuestra que aunque las utilidades hallan aumentado y el EBITDA también, la capacidad de generar utilidades operacionales por cada peso de KTNO utilizado, es tan solo del 0.1562. Esto es alarmante pues la operación no esta generando el sostenimiento de la empresa.
CODINESA
el KTO de la empresa se vio aumentado con respecito al año 2005 en un 15% aproximadamente lo que quiere decir que la empresa decidió invertir mas en su KTO, pero se observa que la productividad del KTO continua constante, de lo que se podría intuir que a medida que aumenta su KTO la empresa va a vender mas pero al igual va a gastar mas, por lo que la productividad seria la misma si aumenta el KTO o no. (teniendo en cuenta que las vtas sigan relacionadas directamente con el KTO)
Los días de recaudo han aumentado de un año al otro en un 9% aproximadamente, esto quiere decir que se esta financiando mas a nuestros clientes, ya que se esta extendiendo a un mayor plazo los créditos a los mismos.
el nivel de endeudamiento ha tenido una variación de un año al otro de 5% aproximadamente, lo que quiere decir que ha tenido que recurrir a préstamos a corto y largo plazo, con trabajadores, proveedores, y entidades financieras.
La utilidad operacional creció un 449% pasando de 6.5 en 2005 a un 35.8 en 2006 esto es bueno ya que aumenta mi rentabilidad operacional, también se observa un aumento e el porcentaje de financiación operativa ya que crecieron mis activos operativos por lo tanto creció en un 5.7% también vemos que el margen EBITDA creció pasando de un 1.9% a un 4% pero esto no ayudo a la palanca de crecimiento ya que la productividad del KTNO disminuyo y esto afecto la palanca de crecimiento de la empresa.
También la empresa hizo inversiones en activos fijos y vemos que el nivel de endeudamiento global de la empresa es alto ya que esta casi por el 50% y esto es preocupante ya que no es confiable para prestarle
La empresa codimensa mejoro en el año 2006 con respecto al año 2005 en un 5,1% de su rentabilidad operativa.
La productividad del KTO se mantuvo estable ya que aunque los ingresos operacionales aumentaron en un 15,44% , los inventarios, la cartera y los pagos por anticipado también aumentaron en un 15,47%.
La productividad en la cartera se ve disminuida pasando de 64,9 días que se demoraban en recaudar la cartera a un 71,0 días, viéndose reflejado en un aumento de los deudores comerciales.
La palanca de crecimiento de la empresa, no es óptima para la liquidez de la empresa, ya que por cada $ 1 empleado en el KTNO, la empresa tiene capacidad de generar $0,2 de EBITDA.
Utilidad operacional tuvo una variación de 29.6 de un año a otro lo que hizo que el margen EBITDA aumentara de forma representativa de un 24 a un 58.6. Esto nos dice que por cada 100 pesos de ventas la operación deja una utilidad efectiva mayor en el año 2006. por otro lado la productividad del KTNO paso de 3.6 en el 2005 a 3.9 en el año 2006 lo que nos indica que lo que la empresa requirió para capital de trabajo aumento de una manera no tan representativa como el margen EBITDA.
La palanca de crecimiento paso de 6,66 a 15.03 de un año a otro, lo que es muy positivo,
Pues para el año 2006 por cada $1 de KTNO que la empresa utiliza tiene la capacidad de generar 15.03de EBITDA.
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